Når den danske typehusvirksomhed Huscompagniet efter planen går på børsen 20. november i år og bryder den danske børstørke, vil aktierne blive udbudt i et kursinterval på 112 til 130 kroner pr. aktie.

Det oplyser Huscompagniet fredag, hvor selskabet har sendt børsprospektet på gaden.

Dermed sigter selskabet efter en markedsværdi på 2,24 til 2,6 milliarder kroner.

I en kommentar vurderer investeringsøkonom i Nordnet Per Hansen, at det umiddelbart virker »lidt eller noget under, hvad der tidligere har været vurderet«. Han henviser til, at der har været snak om en værdiansættelse på 3 til 3,5 milliarder kroner.

Har man fulgt med i medierne det seneste stykke tid, har der da også været spekuleret i en langt højere værdiansættelse.

I midten af oktober skrev Børsen således: »Huscompagniets børsværdi ved introduktionen vurderes ifølge Børsens kilder at lande et sted mellem fire og fem milliarder kroner«.

Tilbage i august skrev vi her på Berlingske, at »Huscompagniet kan være mere end fire milliarder kroner værd«.

Klækkelig bonus til direktør

Det bliver første gang i mere end to år, at et selskab noteres på Københavns Fondsbørs med en helt ny aktie. Selv om planen hedder 20. november, nævnes muligheden for at rykke børsnoteringen frem til 19. november, hvis selskabets aktier bliver solgt hurtigt.

»Jeg er glad for den positive tilbagemelding, vi har fået fra potentielle investorer, i de to uger, der er gået, siden vi indikerede vores intention om at notere Huscompagniets aktier på Nasdaq i København,« udtaler bestyrelsesformanden for Huscompagniet, Claus V. Hemmingsen, i forbindelse med prospektet.

Både Bestyrelsen og ledelsen i Huscompagniet indvilliger i en lock-up-periode på 360 dage, således at de ikke kan sælge deres aktier inden for det første år på børsen.

»Dagen i dag er en milepæl for Huscompagniet, og den markerer begyndelsen på en ny og spændende rejse,« udtaler den administrerende direktør for Huscompagniet, Martin Ravn-Nielsen.

Han har bestredet posten siden foråret, men været i selskabet mange år forinden. Og han står til en klækkelig bonus, hvis alt forløber vel.

Af børsprospektet fremgår det, at den administrerende direktør, såfremt noteringen går som planlagt, og visse betingelser bliver opfyldt, vil få udbetalt en fast og ekstraordinær kontant bonus på knap 15 millioner kroner.

Vokser på toplinjen

Huscompagniet har siden 2015 været ejet af den svenske kapitalfond EQT.

Selskabet tjener sine penge på at bygge typehuse – hvor man har rundet 22.000 – og omsatte i 2019 for 3,5 milliarder kroner med en driftsindtjening på 341 millioner kroner og et rundt nul på bundlinjen som følge af blandt andet et fejlslagent udenlandsk eventyr i både Sverige og Tyskland.

Næste år forventer selskabet at omsætte for mellem 3,8 og 4,15 milliarder kroner.

I 2019 aftalte Huscompagniet at gå sammen med konkurrenten Eurodan-huse, men fusionen er blevet opgivet, efter at Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen udtrykte bekymring for, at den kunne skade konkurrencen på markedet.

EQT valgte sidenhen at gå i gang med børsprocessen.

Der bliver udbudt 9,6 millioner aktier ved noteringen, og derudover kan yderligere omtrent 1,4 millioner aktier komme i spil. Andelen af aktier i selskabet i fri handel vil ende på et sted mellem 48 og godt 55 procent.