Der er stille. Ingen oprakte hænder. Ingen hammerslag. Bare tre personer siddende bag et arsenal af computerskærme midt i det store, åbne kontorlandskab, som også danner ramme om resten af realkreditgiganten Nykredits finansafdeling. Auktionen, som blev skudt i gang fredag 17. november, er gået ind i sin afsluttende fase. Realkreditobligationer for milliarder skifter hænder og bestemmer, hvor meget omkring 15.000 boligejere skal betale i rente på deres flekslån fra 1. januar 2018.
Det er den sidste af de i alt fire årlige rentetilpasningsauktioner hos Nykredit, som også ejer Totalkredit.
Om et øjeblik løftes sløret for, hvad renten bliver på de etårige, treårige og femårige flekslån – også kaldet F1, F3 og F5. Vi har allerede fået en pejling på F1- og F3-renten, da obligationerne bag lånene er solgt over flere auktionsdage, mens F5-lånernes skæbne alene afhænger af dagens salg.
Klokken runder 11.30. Auktionerne lukker. Der er ingen videre markering af det andet end lidt intern snak mellem de tre obligationssælgere. De begynder at tælle buddene sammen for at finde ud af, hvem af investorerne der har budt højest og dermed får obligationerne. Derefter beregner de renterne på baggrund af de gennemsnitlige salgskurser.
Et mulehår fra rekorden
Både F1- og F3-renten ser ud til at gå i minus.
»Vi er kun et mulehår fra at slå renterekorderne,« konstaterer chefanalytiker i Totalkredit Jeppe Borre, da obligationssælgerne er færdige med at regne.
Den nye F1-rente lyder på -0,21 procent. Den eksisterende rekord er -0,23 procent. Samme billede tegner sig for F3-renten, som fra årsskiftet hedder -0,14 procent, mens rekorden er -0,16 procent.
»Selv om rekorderne ikke er slået, er det jo rekord for de boligejere, som netop har fået fastsat deres fremtidige rente, da den var betydeligt højere, da de sidst fik rentetilpasset deres lån,« forklarer Jeppe Borre.
Trods minusrenter på F1 og F3 skal boligejerne ikke regne med at få penge tilbage fra realkreditselskabet for deres lån, da der kommer bidrag og evt. afdrag oven i. Men et ydelsesfald på henholdsvis 130 kroner og 330 kroner om måneden efter skat er der udsigt til for de afdragsfrie varianter.
Boligejere med F5-lån kan se frem til den største økonomiske gevinst. Da de senest fik ny rente for fem år siden, lød den på 1,19 procent. Nu hedder den 0,22 procent, hvilket er næsten et procentpoint lavere.
»Har man et F5-lån uden afdrag på en million kroner, er der udsigt til at få 580 kroner mere om måneden at gøre godt med efter skat,« siger Jeppe Borre.
Han forklarer, at hele processen bag rentetilpasningsauktionerne går i gang allerede to måneder før den termin, hvor rentebindingen på lånet udløber. Det er ved den såkaldte opsigelsesfrist, hvor den enkelte boligejer skal tage stilling til, hvad der fremover skal ske med lånet. Ved lån med refinansiering per 1. januar 2018 var fristen for at ændre rentebindingen eller opsige lånet eksempelvis ultimo oktober.
Gør man ikke noget, fortsætter man med samme lånetype, som så får ny rente fra refinansieringstidspunktet.
»Det er også på baggrund af opsigelsesfristen, at vi kan konstatere, hvor mange milliarder kroner der skal sælges obligationer for ved rentetilpasningsauktionen,« siger Jeppe Borre.
Ved den netop afsluttede auktion har Nykredit solgt obligationer for omkring 15 milliarder kroner. Rundt regnet blev der budt for tre gange så meget, så interessen var pæn.
»På selve auktionsdagen oplyser man om morgenen til markedet, hvor meget der skal sælges for den pågældende dag. Så kan børsmæglerne på vegne af investorerne lægge bud op frem til kl. 11.30. Dem, som har budt den højeste kurs – og dermed den laveste rente – får obligationerne,« siger chefanalytikeren.
Også Realkredit Danmark, Nordea Kredit og BRF Kredit holder i disse dage renteauktioner. I hele markedet skal der i denne omgang sælges obligationer for over 100 milliarder kroner.
