Stensikker opjustering på vej fra Vestas

Vestas ledelse har kastet ex-topchef Ditlev Engels overoptimisme af sig, og den går nu direkte den modsatte vej ved at fastholde den tidligere udmeldte årsforventning, selvom analytikerne er stensikre på en kommende opjustering.

Vestas ledelse har kastet ex-topchef Ditlev Engels overoptimisme af sig, og den går nu direkte den modsatte vej ved at fastholde den tidligere udmeldte årsforventning, selvom analytikerne er stensikre på en kommende opjustering. Fold sammen
Læs mere
Foto: Morten Stricker
Lyt til artiklen

Vil du lytte videre?

Få et Digital Plus-abonnement og lyt videre med det samme.

Skift abonnement

Med Digital Plus kan du lytte til artikler. Du får adgang med det samme.

Vestas’ ledelse har kastet ex-topchef Ditlev Engels overoptimisme af sig, og den går nu direkte den modsatte vej ved at fastholde den tidligere udmeldte årsforventning, selvom analytikerne er stensikre på en kommende opjustering.

Som bekendt har Vestas udmeldt en forventet overskudsgrad på mindst 5 procent for helåret, og den målsætning blev allerede nået i første kvartal, som traditionelt er årets ringeste kvartal.

Økonomisk Ugebrevs gennemgang af opdaterede analytikerestimater viser da også, at de store danske finanshuse nu forventer langt højere overskudsgrader end det, der er ledelsens minimumsforventning. De fleste analytikere forventer nu en overskudsgrad på 7-8 procent, og flere erkender, at det kan vise sig at være for lavt. 

SEB skriver, at ”our conclusion from the call is that Vestas’ 2014 earnings guidance – EBIT margin and FCF – remains conservative and that we should expect an upgrade later in the year, probably already in Q2 (August).”

Nordea skriver, at “based on the Q1 actual report and the takeaways from the conference call we believe that consensus will raise its 2014 EBIT estimate by approximately 10%.”

Nykredit skriver, at “med udgangspunkt i tallene fra Q1 2014 anser vi disse forventninger som meget konservative, og vores EBIT estimat forbliver 40% over guidance. Vi påpeger, at vores estimat meget vel ligeledes kan vise sig for konservativt. Samlet set venter vi dermed at Vestas vil kunne opjustere i løbet af 2014, og givetvis ifm. Q2 2014.”

Endelig skriver Carnegie, at ”2014 EBIT consensus could jump 20+% (EUR~100m)” og “as expected, 2014 guidance was reiterated, but very likely to be hiked later in 2014.”

Læs hele artiklen i Økonomisk Ugebrev nr. 18.

Få nyheder direkte på Facebook, ved at "Synes godt om" Økonomisk Ugebrev