Aktieåret 2023 havde en positiv udgang, og det er blandt andet det, der afspejler sig i alle danskernes pensionsopsparing hos ATP.
For mens pensionskæmpen efter årets tredje kvartal kunne præsentere et tab på sine investeringer på 4,4 milliarder kroner, har ATP i årets sidste kvartal formået at vende minus til plus.
ATP's investeringsportefølje gav i 2023 et samlet afkast på 5,7 milliarder kroner, fremgår det af en pressemeddelelse torsdag morgen.
Det svarer ifølge ATP til et afkast på 5,5 procent på det såkaldte bonuspotentiale, som er de midler, pensionskæmpen investerer frit på vegne af danskerne.
Det er de børsnoterede aktier, men også stats- og realkreditobligationerne, der gør udfaldet, skriver ATP.
Til sammenligning leverede verdensindekset MSCI i 2023 et afkast på omkring 22 procent. LD's fonde, som blandt andet består af danskeres indefrosne feriemidler, fik sidste år et afkast på 10,1 procent.
»ATP står et godt sted. Vores investeringsportefølje gav et fornuftigt resultat i 2023 efter store udsving i både positiv og negativ retning i årene forinden. Vi er tro imod vores investeringsstrategi og tænker langsigtet som investor,« udtaler administrerende direktør Martin Præstegaard i meddelelsen og fastholder, at ATP mener, at denne investeringstilgang vil give medlemmerne det, ATP lover dem:
En så høj pension som muligt.
Afkastet på 5,7 milliarder kroner i 2023 står dog i dyb kontrast til det enorme tab, ATP led i 2022 på 64,4 milliarder kroner.
Et tab, der kom i halen på en række rekordår med modsat tocifrede milliardafkast i positivt favør.
Kras kritik af strategi
Det massive tab på ATPs investeringer i 2022 fik en række eksperter til at rejse kritik af pensionsgigantens investeringsstrategi.
Blandt andre nogle af de førende eksperter Jesper Rangvid, professor i finansiering ved CBS, og Henrik Ramlau-Hansen, lektor, ligeledes fra CBS, fastslog overfor Berlingske, at ATP ifølge deres analyse ikke er lykkedes med at inflationssikre danskernes milliarder over en tiårig periode.
»Vores analyse viser, at ATP simpelthen har klaret sig for dårligt de sidste ti år. Det viser data, det er faktum. Derfor er det vigtigt for danskerne, at ATP bliver lavet om, så vi får en bedre pensionskasse og nogle bedre pensioner for alle danskere,« sagde Jesper Rangvid, professor i finansiering ved CBS, der især er kendt for kulegravningen af finanskrisens årsager, som udmøntede sig i Rangvid-rapporten, den gang.
De to eksperter mener helt overordnet, at ATP investerer pensionsmidlerne med en alt for høj risiko uden at få en tilstrækkeligt stor gevinst ud af det.
En del af ATP's investeringsstrategi består i, at pensionsselskabets investeringsportefølje er investeret med gearing. Det betyder, at man investerer for lånte penge. ATP låner penge fra en kasse og investerer i en anden – investeringsporteføljen.
I år med medvind på cykelstien kan man vinde ekstra ved at geare, men tabene bliver samtidigt også markant større, når der er modvind. Af den årsag mener de to CBS-eksperter, at ATP bør stoppe med at geare.
Rangvids og Ramlau-Hansens analyse blev igangsat som reaktion på, at ATP led et historisk stort tab efter de første ni måneder af 2022 – et tab, der svarede til 46 procent af ATPs frie investeringsmidler.
