Kreditkvaliteten


Under finanskrisen var Danske Bank presset af massive nedskrivninger på udlånsbogen, som forhindrede al mulighed for fremdrift i banken. Det er langsomt blevet bedre i en række kvartaler, og nu der endeligt styr på det, vurderer Jesper Christensen, analytiker hos Alm. Brand Markets, efter at Danske Bank torsdag kunne fremvise nedskrivninger, der falder med en milliard sammenlignet med samme periode sidste år til 1,3 milliarder kroner.

Da det stod værst til i første halvår 2009, nedskrev banken til sammenligning med 14,5 milliarder.

»Det går rigtig godt med deres nedskrivninger. De har lagt de meget høje niveauer bag sig, og der er intet, der tyder på, at Danske Bank har en dårligere udlånsbog end andre banker,« siger han.

Netop med hensyn til lånebogen får Danske Bank en hjælpende hånd af økonomien, fremhæver Bjørn Schwarz, aktieanalysechef i Danmark.

»Kreditkvaliteten er også styret af økonomien, og der er Danmark på vej op i et bedre gear, og der er gode tendenser i Sverige og Norge. Samtidig melder de om tiltagende låneefterspørgsel i Sverige og Norge og en stabiliseret efterspørgsel i Danmark, hvor nøgletal og de stærke forbrugertillidstal onsdag indikerer, at der kunne være bedre tider på vej,« siger han.

»De udvikler produkter til kunderne, som gør hverdagen nemmere og bankdriften mere effektiv, og det skaber en merværdi. De produkter, som de udvikler til det danske marked, kan også udnyttes på nærmarkederne, og det vil de lukrere på i årene fremover,« siger Bjørn Schwarz og understreger, at den digitale førerposition er en af de vigtigste faktorer i bankens bestræbelser på at forbedre kundetilfredsheden, som har ramt historiske bundniveauer de seneste år.

»De har succes med at forbedre kundetilfredsheden. På det punkt kommer Danske Bank fra et meget lavt niveau, men nu er der fremdrift at spore. Det går trægt især blandt privatkunderne og Danske Bank ved, at de skal arbejde benhårdt hver dag,« siger Bjørn Schwarz.

Omkostninger, statslån og rating

En del af utilfredsheden skyldes de effektiviseringstiltag som er blevet gennemført under først Eivind Koldings lederskab og siden Thomas Borgens. Særligt filiallukninger, og indførelsen af et udskældt kundeprogram har gjort kunderne sure i skralden. Men det har virket. Bankens omkostninger er på 11 milliarder i første halvår, og banken meddeler, at man nu regner med, at de samlede omkostninger for hele året løber op i mindre end 23 milliarder kroner som var den tidligere forventning.

»Danske Bank formår at holde omkostningerne nede - ja faktisk at sænke dem, og det er et resultat af effektiviseringstiltagene,« siger Jesper Christensen. 

Samtidig sparer tilbagebetalingen af Danske Banks statslån på 24 milliarder kroner banken for en massiv renteudgift, der har løbet op i en milliard om året, men en opgradering af bankens rating fra kreditvurderingsinstituttet Standard & Poor's gør det billegere at låne penge på de internationale kapitalmarkeder.