Svensk kometaktie dykker efter kritisk analyse

En dugfrisk salgsanbefaling fra det norske børshus ABG Sundal Collier har torsdag sendt aktien i Fingerprint Cards ud på en glidebane.

Foto: FABRIZIO BENSCH. ARKIVFOTO.
Læs mere
Fold sammen

Ved 10.40-tiden er Fingerprint-aktien, der blev næsten 17-doblet i værdi sidste år, bakket med 4,7 pct. til 404 svenske kr.

ABG skriver ifølge det svenske nyhedsbureau Direkt, at Fingerprint Cards på længere sigt kan ende med en markedsandel på bare 5-10 pct., eller markant under selskabets egen forventning til markedsandelen i 2016 på 50-70 pct. Det skyldes, at amerikanske Qualcomm og en hær af asiatiske konkurrenter står klar til at tage deres bid af markedet for teknologi til genkendelse af en persons identitet ud fra fingeraftryk.

På den lange bane venter ABG desuden, at EBIT-marginen vil blive udvandet til anstændige 8 pct. ved en markedsandel på 10 pct. I 2015 var EBIT-marginen på 29,9 pct.

Når det kommer til selskabets omsætning, så spår ABG et fald til 2 mia. svenske kr. om ti år mod 2,8 mia. svenske kr. i 2015. I 2016 spår ABG, at omsætningen vil vokse til 5,9 mia. svenske kr., hvilket i givet fald vil være et stykke under Fingerprints egen prognose om et salg på 6,5 og 8,5 mia. svenske kr. I 2017 venter ABG indtægter på 4,4 mia. svenske kr.

Overskuddet per aktie ventes at stige til 21 svenske kr. i 2016 fra 12 svenske kr. sidste år. Herefter ventes overskuddet per aktie at bakke til 11 svenske kr. i 2017, og fra 2020 og fremefter viser modellerne et overskud på 2 svenske kr. per aktie, rapporterer Direkt.

ABG's kursmål for Fingerprint-aktien er 200 svenske kr. - eller cirka halvdelen af markedskursen.